TFR in azienda o nel fondo pensione: differenze, tasse, costi e cosa cambia dal 1° luglio 2026

TFR in azienda o nel fondo pensione: le differenze

Ogni mese si accantona il TFR (circa il 6,9% della retribuzione, come spieghiamo in calcolo del TFR). Puoi lasciarlo in azienda, o al Fondo di Tesoreria dell'INPS se l'azienda ha molti dipendenti, oppure destinarlo a un fondo pensione (previdenza complementare). Il confronto, punto per punto:

Cosa cambia dal 1° luglio 2026

La legge di bilancio 2026 (L. 199/2025) ha cambiato la regola per i nuovi assunti. Chi è assunto per la prima volta dal 1° luglio 2026 nel settore privato (esclusi colf e badanti):

• non ha più il silenzio-assenso a sei mesi, ma l'adesione automatica al fondo previsto dal contratto, con effetto dal giorno dell'assunzione;
• ha 60 giorni dall'assunzione per rinunciare. Può scegliere un altro fondo oppure tenere il TFR in azienda; la rinuncia vale dall'inizio. Passati i 60 giorni senza scelta, l'adesione resta;
• con l'adesione automatica si versano tutto il TFR, il contributo del datore e il contributo minimo del lavoratore previsti dai contratti: prima, con il silenzio-assenso, andava solo il TFR. Chi ha una retribuzione molto bassa, sotto l'assegno sociale, può dichiarare di non versare la propria quota senza perdere TFR e contributo del datore;
• l'investimento di partenza non è più il comparto garantito, ma una linea life cycle, che riduce il rischio man mano che ti avvicini alla pensione. Puoi cambiare linea in ogni momento e senza costi.

Per chi era già assunto:

• non c'è nessuna nuova scadenza: se hai il TFR in azienda, ci resta e puoi conferirlo al fondo quando vuoi;
• chi è stato assunto fino al 30 giugno 2026 e non ha scelto nei sei mesi è già iscritto al fondo del contratto, solo con il TFR e nel comparto garantito;
• chi cambia lavoro dopo il 30 giugno 2026 senza essere alla prima assunzione ha l'adesione automatica solo se ha già un fondo alimentato dal TFR; senza, il TFR resta dove sta.

Il contributo del datore di lavoro

È uno dei fattori che pesano di più. Il contributo del datore lo prevede il contratto collettivo e di norma spetta solo se aderisci al fondo del contratto e versi almeno la tua quota minima. Con il solo TFR non lo ricevi.

• Fon.Te (commercio, turismo e servizi): 1,55% a carico del datore e 0,55% a carico tuo, sulla retribuzione utile al TFR. Su 30.000 € l'anno sono 465 € dall'azienda e 165 € tuoi.
• Cometa (metalmeccanici): 2% a carico del datore e 1,2% a carico tuo, calcolati sui minimi del contratto.

Quanto spetta nel tuo caso dipende dal contratto e dal fondo: lo trovi nella nota informativa del fondo o te lo dice l'ufficio del personale. Una novità da seguire: dal 31 ottobre 2026 la legge prevede che chi trasferisce la posizione a un altro fondo dopo 2 anni porti con sé anche il contributo del datore, ma sulla portata (anche verso fondi aperti e PIP) le interpretazioni sono opposte e le istruzioni attuative non sono ancora uscite.

Rendimenti e costi: i numeri COVIP

La COVIP, l'autorità che vigila sui fondi pensione, pubblica rendimenti e costi. Medie annue, nette di costi e imposte, per i periodi che finiscono a dicembre 2025:

In dieci anni il TFR in azienda ha reso il 2,5% l'anno, più della media dei fondi negoziali (2,4%) e delle linee garantite (0,7%), ma meno delle linee azionarie (circa il 5%). I rendimenti passati non garantiscono quelli futuri. Nel 2026 il TFR in azienda si sta rivalutando molto, perché l'inflazione è salita: a settembre 2026 i prezzi sono più alti del 4,0% rispetto a un anno prima e il coefficiente di rivalutazione del mese è 4,285617% (sul TFR accantonato al 31 dicembre 2025, per chi lascia il lavoro tra il 15 settembre e il 14 ottobre). Il dato dell'anno si saprà con l'indice di dicembre.

I costi dei fondi si misurano con l'Indicatore sintetico dei costi (ISC): a 10 anni di partecipazione è in media 0,47% l'anno per i fondi negoziali, 1,36% per i fondi aperti e 2,17% per i PIP.

Le tasse alla fine: quanto resta di 50.000 € di TFR

In azienda il TFR si tassa in tassazione separata (come si calcola). Nel fondo la prestazione paga il 15%, ridotto di 0,30 punti per ogni anno di partecipazione oltre il quindicesimo, fino al 9%. Con 50.000 € di TFR, solo l'effetto della tassa finale:

Il confronto è solo sulla tassa finale, per lo stesso importo: non conta quanto rende ciascuna strada negli anni, i costi del fondo, l'imposta del 17% sulla rivalutazione del TFR e quella del 20% sui rendimenti del fondo, né il contributo del datore. Contano anche le deduzioni: i contributi che versi al fondo (non il TFR) si deducono dal reddito fino a 5.300 € l'anno, e per un dipendente il calcolo lo fa l'azienda in busta paga.

Posso cambiare idea? E se non scelgo?

• Hai lasciato il TFR in azienda: puoi conferirlo al fondo in qualsiasi momento. Vale per il TFR che matura da quel momento; quello già accantonato solo se gli accordi lo prevedono.
• Hai conferito il TFR al fondo: non torna in azienda, anche se cambi lavoro. Dopo 2 anni puoi trasferire la posizione a un altro fondo, senza tasse; puoi cambiare linea; puoi riscattare solo nei casi previsti dalla legge (per esempio dopo un periodo di inoccupazione) e avere le anticipazioni.
• Sei un neoassunto dal 1° luglio 2026: hai 60 giorni per rinunciare all'adesione automatica.
• Non scegli: se sei già assunto e hai il TFR in azienda, non cambia niente; se sei un neoassunto dal 1° luglio 2026, dopo 60 giorni l'adesione al fondo del contratto si conferma.

Puoi anche conferire solo una parte del TFR, ma solo se gli accordi lo prevedono (per esempio Fon.Te ammette il 50% o il 100% per chi è stato assunto dopo il 28 aprile 1993). Se non lo prevedono, il TFR va per intero.

Come lo vedi in busta paga

Il TFR che va al fondo non ti viene pagato: è una voce di accantonamento, non una somma che ricevi. Il contributo a tuo carico lo trovi tra le trattenute e l'azienda lo versa al fondo; il contributo del datore non ti viene trattenuto. La deduzione fiscale dei contributi versati tramite l'azienda la calcola l'azienda stessa nella busta, quindi paghi meno IRPEF. Le diciture esatte cambiano da un programma paghe all'altro.

Fondo di Tesoreria INPS e TFR in busta paga

Nelle aziende con molti dipendenti il TFR non destinato ai fondi pensione va al Fondo di Tesoreria dell'INPS: la soglia storica è 50 dipendenti, dal 2026 cambia per le imprese che la superano dopo l'avvio dell'attività (60 per il 2026-2027, poi 50 e dal 2032 40). Per te non cambia niente: il TFR lo ricevi sempre dall'azienda alla fine del rapporto.

Il TFR in busta paga (la cosiddetta QU.I.R.) è stato possibile solo dal 1° marzo 2015 al 30 giugno 2018 e non è stato rinnovato: oggi l'azienda non può darti il TFR mese per mese. Resta l'anticipo una tantum nei casi previsti.

Come decidere, senza una regola unica

Nessuna fonte seria dice che conviene sempre l'una o l'altra. La COVIP indica cosa pesare:

• il contributo del datore, che a parità di condizioni alza la pensione;
• l'orizzonte: i giovani hanno molti anni davanti e possono usare linee più azionarie; chi è vicino alla pensione di solito preferisce linee prudenti;
• i costi del fondo, da confrontare con il comparatore sul sito COVIP;
• la flessibilità: il TFR in azienda ha un rendimento fissato dalla legge e nessun rischio di mercato, ma non gode del contributo del datore né della tassazione del fondo; il fondo non si può abbandonare.

Non è un consiglio personale: per il tuo caso rivolgiti a un consulente del lavoro, a un sindacato o al fondo del tuo contratto. Per capire quanto TFR hai accumulato usa il calcolo del TFR.